高盛发研报指，中石油(00857)、中石化(00386)和中海油(00883)发布22财年第三季度业绩后，均好于市场预期，故该行更新对上述股份的盈利预测，并基于最新预测调整目标价。
中石油(00857)：该行将中石油2022-2023年EBITDA预测上调6%/1%至4248.58亿/4963.84亿元(人民币，下同)；2023年EBITDA下调1%至4904.9亿元。基于最新预测，港股/A股目标价从5.2港元/8.1元人民币上调至5.3港元/8.3元人民币，主因市场预计的22年第三季度业绩强于预期。该行依然认为中石油为被低估的石油杠杆：在2023年布伦特原油价格为60-120美元/桶的情景下，该行认为中石油收益将受益石油价格上涨；而油价超过85美元/桶时，对其EBITDA积极影响将减弱，因特许权使用费增加和炼油收入减少。维持“买入”评级（确信买入）。
中石化(00386)：该行将中石油2022-2024年EBITDA预测下调0%/3%/3%至2034.56亿/2113.71亿/2255.22亿元，维持“中性”评级与4港元目标价。该行预计当油价升至90美元/桶以上时，随库存增加和上游盈利提升，但由于炼油收入减少，中石化的盈利或下降；而70-80美元/桶为录得自由现金流的最佳情景，因下游利润率较高且上游业务仍有盈利空间。
中海油(00883)：该行将中石油2022-2024年EBITDA预测上调4%/4%/2%至2548.66亿/2719.92亿/2527.82亿元,目标价从14.5港元升4%至15.1港元。该行认为，中海油在油价上涨时风险敞口较为清晰，但当石油因特许权使用费增加而升至85美元/桶以上时，净收益会略有削减。维持“买入”评级。
